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猪肉价格与股价背离?“二师兄”概念股能火多久?

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2019-11-03 07:42:56

最近,猪肉价格可以说是全民关注的热点话题。我相信每个人都感受到猪肉的上涨趋势,很多人都觉得自己买不起“二哥”的肉。夏季被认为是淡季,猪肉面临着全国范围的涨价浪潮。为什么价格上涨?相关概念股的趋势是什么?

风口“两个老大哥”的概念存量

自去年非洲猪瘟爆发以来,国内市场预计今年猪肉价格将大幅上涨。自2018年以来,a股猪肉库存总体上翻了一番以上。例如,第一只养猪股票温家宝的股价已经从19%以上涨到现在的38%以上。随着猪肉供应紧张,a股市场的猪肉概念股自今年以来也大幅上涨。数据显示,全行业市值增加了3000亿元,增幅接近80%。

从2018年第四季度到2019年第二季度,猪肉概念被宣传到了一个新的高度。资本市场上已经大肆宣传的猪肉概念有可能吗?在猪肉价格上涨的高潮下,猪的周期有多长?它仍然适合入口布局吗?在猪肉市场受到限制和供应增加后,猪肉行业的份额会再次受到影响吗?

胖尾基金(Fat Tail Fund)负责人方瑞表示,从保守的投资角度来看,猪肉概念目前不适合干预。由于疫苗正在开发,销售速度正在加快,目前一些疫苗可能被一些农民私下使用,所以实际上猪的周期并不太长。

高希资产的合伙人陈继豪(Chen Jihao)表示,这一猪周期的跨度比上一个4年周期更长,因为非洲猪瘟疫苗还没有研发出来,即使研发出来,实验过程中的效果也需要很长时间来测试。在相关的养猪概念股中,领先的沐源股份股价自2019年初以来上涨了一倍多,新希望(New Hope)和翅膀(Wings)都上涨了一倍多。自2019年初以来,第一季度养猪概念股出人意料地上涨,随后是6个月来的高点。现在有迹象表明,年终业绩将出现另一波波动。应该说还有改进的余地。

华岩投资基金经理方毅(Fang Yi)认为,猪肉价格高主要是由供需矛盾造成的。非洲猪瘟在亚洲的爆发导致农民不敢填饱市场,市场开放率大幅下降。在我国的消费结构中,猪肉对于普通人的日常饮食习惯是不可或缺的。市场严重短缺。价格也在上涨。猪肉行业的上市公司也直接受益于猪肉价格上涨的影响,并一路飙升。猪肉相关企业的股价几乎翻了一番。至于它会持续多久,很难有一个明确的期望。有必要关注处理非洲猪瘟疫情的进展。最近,各地也加大了养猪的力度。许多省市也下达了养猪任务,但养猪需要一个过程。因此,猪肉价格在短期内可能会保持高位,但考虑到各地都加大了增加猪肉供应的力度,建议不要将猪肉分配到这一位置。

为什么猪价会偏离股价趋势?

私募网络研究员莫箐认为,超级“猪周期”有望给上市公司带来巨额利润。然而,生猪价格和股票价格的趋势并不总是同步的。生猪概念库存的爆发并不是生猪价格上涨的最明显时期。最近全国范围内的生猪价格上涨也没有给股价带来特别明显的积极支持。尽管仍有许多分析师坚信,生猪价格的上涨将会给股价带来积极的提振,但有迹象表明,一些投资者开始获利并离开市场。

肥尾基金负责人方瑞表示,猪肉价格偏离了相关企业的股价。由于股市通常会提前做出反应,猪肉价格和猪肉价格波动不同是正常的。股票市场通常会提前6到12个月对一些事件做出反应,因此两者之间的价格偏差实际上是正常的。

高希资产的合伙人陈继豪表示,人们在投资时实际上是有预期的,所以当年初生猪价格没有真正上涨时,人们会有一定的预期,这反映在股价上。由于非洲猪瘟,母猪和猪的数量都下降了。在这种情况下,随着猪的数量减少,猪的价格肯定会上涨。事实上,人们在此之前就已经预料到了,所以股价在第一季度已经上涨,这也是两者不同步的原因。然而,当猪肉价格真正触底时,最高可达30%。为什么它能在下一波中完成?它仍然是这个繁荣周期的核心,因为现在是企业兑现利润的时候了。2018年或今年上半年,所有养猪企业基本上都将亏损。今年下半年,如果企业有猪,他们的利润将实现。

华岩投资基金经理方毅(Fang Yi)认为,猪周期与历史上的股价不一致,所以市场的上涨是多种因素综合作用的结果。首先,触发因素应该是非洲猪瘟的蔓延,导致市场投资者认为猪肉供应将面临压力。其次,猪肉供应短缺和需求旺盛下的矛盾导致价格大幅上涨,在养殖成本不变的情况下,养猪企业的利润有望大幅增加。第三,非洲猪瘟疫情的缓慢消除使养猪企业保持了高利润。在整体经济环境低迷的背景下,养猪企业优异的基础业绩吸引了市场资金的支持和追求,形成了这个辉煌的市场。猪肉价格有时会上涨,但猪概念库存的趋势并不同步,这主要是因为猪肉价格上涨缺乏可持续性。没有价格上涨的可持续性,就没有投机的预期。当然,股价不会变动。

(责任编辑:李嘉玲)

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